Como as finanças do mercado de capitais protegem os retornos do balanço patrimonial

Uma seguradora liquida um sinistro meses após o prejuízo. Um gestor de ativos avalia o fundo de outra pessoa no final do dia. O sell side não tem esse período de carência. Um CFO de mercados de capitais não pode esperar pelo fim do trimestre para ver onde o retorno sobre o balanço patrimonial foi parar—esse balanço patrimonial carrega riscos de mercado, de financiamento e de liquidez continuamente, precificado posição por posição, o dia todo.

Antes que a mesa tenha tempo de reagir, o chão pode sumir sob seus pés: o custo de financiamento de uma posição que foi precificada corretamente na semana passada, o capital consumido por essa posição à medida que as exposições mudam ou uma lacuna de financiamento se abrindo mais rápido do que o previsto. Cada número vem de um sistema diferente — P&L da mesa, curvas de financiamento da tesouraria, mecanismos de risco que ponderam a exposição em relação a conjuntos de compensação (netting sets) e margem — e cada um é cada vez mais moldado por fluxos de trabalho de precificação, financiamento e risco baseados em AI que abrangem todos eles.

Por que o balanço patrimonial se tornou a linha de frente das finanças

O sell side opera com base em seu balanço patrimonial. À medida que os mercados se movimentam e os spreads mudam, os custos de financiamento, o consumo de capital e as demandas de liquidez mudam com eles, cada um moldando a eficiência com que a empresa pode alocar um balanço patrimonial escasso e gerar retornos. Ajudar a empresa a entender essas compensações e proteger a lucratividade há muito tempo é o trabalho da área de finanças.

Esse trabalho ficou mais difícil. A volatilidade aumentou, as carteiras de negociação (trading books) giram mais rápido, e o Basel III Endgame, juntamente com o Fundamental Review of the Trading Book (FRTB), aumentam o capital necessário para suportar o risco de mercado. Análises do setor alertaram que a abordagem padronizada do FRTB pode afetar materialmente os requisitos de capital para risco de mercado, dependendo da composição do portfólio, da jurisdição e da abordagem de modelagem. A área de finanças está no centro disso, traduzindo um conjunto cada vez mais complexo de decisões de financiamento, capital e liquidez para a mesa de negociação, tesouraria e liderança.

Agora, adicione agentes de AI incorporados em fluxos de trabalho de precificação, recomendações de financiamento, relatórios, vigilância e outros processos em toda a carteira de negociação. Não se trata apenas de a AI estar informando mais decisões, mas de que essas decisões agora afetam o financiamento, o capital, a liquidez e a avaliação (valuation) ao mesmo tempo, e o ritmo dessa mudança continuará acelerando.

Mercados, spreads e financiamentos se movimentam o dia todo. A área de finanças protege os retornos do balanço patrimonial conforme isso acontece, mas fazer isso exige cada vez mais uma linguagem compartilhada para o que esses números realmente significam.

A área de finanças é boa em encontrar o número, mesmo que esteja sob camadas de complexidade. Mas uma boa equipe financeira também é a primeira a dizer que o número sozinho não conta toda a história.  O que importa é o que está por trás dele: as definições, as mesas e produtos, os direcionadores de financiamento e spread, e como cada um está mudando à medida que os negócios se movimentam. 

Por que as finanças precisam de contexto de negócios, não apenas de dados

Esse é o papel de uma ontologia: capturar o significado e mantê-lo atualizado à medida que o negócio muda. No sell side, o significado é inseparável do próprio balanço patrimonial da empresa—uma posição não é apenas um número, é capital consumido, financiamento utilizado e risco que a mesa carrega até ser feito o hedge ou a liquidação.

Para os mercados de capitais, as empresas podem ancorar esse contexto em padrões estabelecidos, como a FIBO (Financial Industry Business Ontology), que define como mesas, produtos e instrumentos se relacionam entre si em termos que um sistema de risco ou finanças possa analisar. Combinado com os dados governados e as definições de negócios da empresa, esse contexto permite que a área de finanças interprete um número da mesma forma no front office, na tesouraria, no risco e nos relatórios regulatórios. 

Exato é o número certo. Correto é o mesmo número, enraizado na mesa, no mercado e no financiamento.

No entanto, uma ontologia só se sustenta se for mantida atualizada. Os mercados não esperam por atualizações trimestrais de metadados, portanto, o contexto precisa se mover tão rápido quanto o próprio negócio.

É aqui que o Genie entra—a suíte de colegas de trabalho de AI inteligentes em dados da Databricks, baseada no contexto empresarial. O Genie One ajuda os líderes financeiros a fazerem perguntas diretas, investigarem dados de negócios confiáveis e levarem esse entendimento para a próxima etapa de seu trabalho, reunindo as definições relevantes, mesas, posições, dados de origem e permissões que importam. O objetivo não é uma leitura do que aconteceu; é uma discussão informada sobre o que fazer a seguir. As pessoas continuam responsáveis pelas decisões de precificação, financiamento, risco e capital.

Isso não é hipotético. Um dos principais bancos globais estava desatando esse nó de fragmentação em várias fontes de dados e padrões de relatórios; ele reduziu o tempo de processamento de dados regulatórios para relatórios de liquidez de 10 horas para 8 minutos, permitindo que a Tesouraria respondesse mais rápido à medida que as condições de mercado mudavam. 

Três perguntas estão na mente de toda equipe financeira de mercados de capitais, cada uma alimentando a próxima. Veja como o Genie muda o trabalho em cada uma delas. 

Onde o financiamento e a liquidez vão apertar antes que a mesa perceba? 

Quando os mercados se movem ou o inventário aumenta, as necessidades de financiamento, a liquidez intradiária e a margem do índice de alavancagem podem mudar rapidamente. Em vez de esperar que um relatório periódico aponte o problema, a área de finanças pode usar o Genie One para rastrear o uso de financiamento intradiário e as movimentações de garantias (colaterais) de volta a posições, mesas e negociações específicas que estão impulsionando a mudança, enquanto ainda há tempo para responder.

Onde os retornos estão se desgastando silenciosamente?

Esta é mais difícil de detectar porque geralmente acontece alguns pontos-base de cada vez: os custos de financiamento sobem gradualmente, os spreads se comprimem ou o capital exigido para uma posição aumenta. O Genie One ajuda a área de finanças a rastrear o desgaste até sua origem — as mesas, produtos, posições, linhas de financiamento e direcionadores de capital por trás dele — em vez de notar isso apenas depois que aparece em um relatório mensal.

Podemos explicar cada número de capital e valuation sob demanda?

Um número que a área de finanças não pode garantir é um número sobre o qual ela não pode agir, e o momento em que isso é testado geralmente é quando um regulador, auditor ou membro do conselho pergunta. Aqui, o Genie One faz algo um pouco diferente dos dois primeiros casos: ele exibe os dados de origem, definições de negócios, modelos e permissões por trás de um valor sob demanda, para que a área de finanças tenha as evidências prontas antes mesmo de ser solicitada.

Três perguntas. Três modos de falha diferentes. Um único balanço patrimonial unindo todos eles.

O Genie One foi desenvolvido para a decisão que vem após a análise: rebalancear o financiamento e as garantias, proteger a lucratividade ou defender um número sob escrutínio. O líder responsável ainda toma a decisão final — o trabalho do Genie One é garantir que as perguntas, o contexto e o trabalho de acompanhamento acompanhem o ritmo acelerado do mercado.

Um colega de trabalho de AI inteligente em dados para finanças de mercados de capitais

Proteger o balanço patrimonial não é novidade para a área de finanças. O que mudou é a rapidez com que os mercados, a regulamentação e, agora, a AI remodelam as decisões por trás dele — o que significa que o contexto a partir do qual as finanças operam precisa se mover nessa mesma velocidade. O Genie One foi desenvolvido para transformar o contexto de negócios governado em análises confiáveis e próximas etapas coordenadas, para que as finanças não fiquem sempre um passo atrás do número.

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Veja como é um colega de trabalho de AI inteligente em dados para finanças de mercados de capitais. Explore o Genie One e saiba como ele ajuda as equipes financeiras a investigar dados de negócios governados, explicar as mudanças nos direcionadores do balanço patrimonial e coordenar as próximas etapas. Saiba mais sobre o Genie One.

Perguntas frequentes

O que está mudando para a área de finanças nos mercados de capitais? 

Mais fluxos de trabalho que informam decisões que afetam o balanço patrimonial — precificação de inventário, financiamento e capital — são cada vez mais habilitados por AI. A missão das finanças de proteger o retorno sobre o balanço patrimonial permanece inalterada; o que aumentou foi a velocidade e a complexidade da mudança, que as ferramentas financeiras devem compreender e governar.

O Genie toma decisões de precificação, financiamento ou capital? 

Não. Essas decisões cabem às mesas, à tesouraria e ao risco. O Genie One ajuda os usuários financeiros autorizados a investigar dados de negócios governados, compreender um risco em desenvolvimento mais cedo e coordenar com os responsáveis que tomam a decisão.

Por que a ontologia e a governança importam para um CFO de mercados de capitais? 

A ontologia captura o que os números significam para o seu negócio e mantém esse contexto atualizado, para que uma resposta seja correta e não apenas precisa. A governança ajuda a garantir que os dados e o contexto por trás de uma resposta sejam acessados de acordo com as permissões aprovadas e possam ser investigados quando um regulador, auditor ou líder de negócios solicitar. Juntos, eles dão à área financeira uma base mais sólida para tomar e explicar decisões.

O que a ontologia do Genie entende especificamente sobre mercados de capitais? 

O Genie One pode ser fundamentado nos conceitos, dados e definições de negócios do mercado de capitais que as equipes financeiras utilizam, incluindo ativos ponderados pelo risco, spreads de captação, margem inicial e de variação e netting sets. As empresas podem usar padrões como o FIBO junto com suas próprias definições de negócios governadas para modelar relacionamentos entre mesas de operações, produtos, instrumentos e exposições.

Como o Genie se diferencia de um dashboard de IA ou de uma ferramenta de BI? 

Um dashboard mostra o que os dados dizem. O AI/BI Genie suporta a exploração em linguagem natural de dados governados. O Genie One estende essa base como um colega de trabalho de IA inteligente em dados, ajudando os usuários a investigar perguntas, gerar resultados e coordenar o trabalho de acompanhamento usando um contexto empresarial unificado. As pessoas continuam sendo as responsáveis pelas decisões de negócios.

(Esta publicação no blog foi traduzida utilizando ferramentas baseadas em inteligência artificial) Publicação original