자본 시장 금융이 대차대조표 수익을 보호하는 방법

보험사는 손실이 발생한 지 몇 달 후에 청구를 해결합니다. 자산운용사는 하루가 끝날 때 다른 사람의 펀드를 평가합니다. 셀사이드에는 그런 유예 기간이 주어지지 않습니다. 자본시장 CFO는 대차대조표의 수익률이 어떻게 나왔는지 확인하기 위해 분기 말까지 기다릴 수 없습니다. 그 대차대조표는 하루 종일 포지션별로 가격이 책정되며 시장, 조달, 유동성 리스크를 지속적으로 안고 가기 때문입니다.

데스크가 대응할 시간도 없이 발밑의 상황이 바뀔 수 있습니다. 지난주에 올바르게 가격이 책정된 포지션의 조달 비용이 변하거나, 익스포저가 이동함에 따라 해당 포지션이 소비하는 자본이 달라지거나, 예상보다 빠르게 자금 조달 갭이 벌어질 수 있습니다. 각 수치는 데스크 P&L, 재무부 조달 곡선, 익스포저를 상계 세트 및 증거금과 비교하여 평가하는 리스크 엔진 등 서로 다른 시스템에서 나오며, 이 모든 시스템을 아우르는 AI 기반의 가격 책정, 조달 및 리스크 워크플로우에 의해 점점 더 많은 영향을 받고 있습니다.

대차대조표가 재무의 최전선이 된 이유

셀사이드는 대차대조표를 기반으로 운영됩니다. 시장이 움직이고 스프레드가 변함에 따라 조달 비용, 자본 소비, 유동성 수요도 함께 움직이며, 이는 기업이 부족한 대차대조표 자원을 얼마나 효율적으로 배분하고 수익을 창출할 수 있는지에 영향을 미칩니다. 비즈니스가 이러한 절충 관계를 이해하고 수익성을 보호하도록 돕는 것은 오랫동안 재무 부서의 역할이었습니다.

이 업무는 더욱 어려워졌습니다. 변동성이 커지고 트레이딩 북의 회전율이 빨라졌으며, Basel III Endgame과 FRTB(Fundamental Review of the Trading Book)의 도입으로 시장 리스크를 감당하는 데 필요한 자본 요건이 높아졌습니다. 업계 분석에 따르면 FRTB 표준방법론은 포트폴리오 구성, 관할 구역, 모델링 접근 방식에 따라 시장 리스크 자본 요건에 실질적인 영향을 미칠 수 있다고 경고합니다. 재무 부서는 그 중심에 서서 트레이딩, 재무, 경영진을 위해 점점 더 복잡해지는 조달, 자본, 유동성 의사결정을 조율하고 해석하는 역할을 합니다.

여기에 트레이딩 북 전반의 가격 책정 워크플로우, 조달 권장 사항, 보고, 감시 및 기타 프로세스에 내장된 AI 에이전트까지 추가되었습니다. AI가 더 많은 의사결정에 정보를 제공할 뿐만 아니라, 이제 이러한 결정이 조달, 자본, 유동성, 가치 평가에 동시에 영향을 미치고 있으며 이러한 변화의 속도는 계속 빨라질 것입니다.

시장, 스프레드, 조달 비용은 하루 종일 움직입니다. 재무 부서는 이에 맞춰 대차대조표 수익률을 보호하지만, 이를 위해서는 이러한 수치가 실제로 무엇을 의미하는지에 대한 공통된 언어가 점점 더 필요해집니다.

재무 부서는 아무리 복잡한 상황에 묻혀 있더라도 수치를 찾아내는 데 탁월합니다. 하지만 훌륭한 재무 팀은 수치만으로는 전체 상황을 파악할 수 없다고 가장 먼저 말합니다.  중요한 것은 그 이면에 있는 정의, 데스크와 상품, 조달 및 스프레드 동인, 그리고 비즈니스가 움직임에 따라 이들이 어떻게 변화하는지입니다. 

재무에 단순한 데이터가 아닌 비즈니스 컨텍스트가 필요한 이유

이것이 바로 온톨로지(ontology)의 역할입니다. 즉, 의미를 포착하고 비즈니스 변화에 맞춰 이를 최신 상태로 유지하는 것입니다. 셀사이드에서 의미는 회사의 대차대조표와 분리할 수 없습니다. 포지션은 단순한 숫자가 아니라 소비된 자본, 인출된 자금, 헤지되거나 청산될 때까지 데스크가 안고 가야 하는 리스크를 의미합니다.

자본 시장의 경우, 기업은 리스크나 재무 시스템이 판단할 수 있는 용어로 데스크, 상품, 금융 상품 간의 관계를 정의하는 금융산업 비즈니스 온톨로지인 FIBO와 같은 확립된 표준에 이러한 컨텍스트를 고정할 수 있습니다. 기업의 거버넌스가 적용된 데이터 및 비즈니스 정의와 결합된 이 컨텍스트를 통해 재무 부서는 프론트 오피스, 재무, 리스크, 규제 보고 전반에서 수치를 동일한 방식으로 해석할 수 있습니다. 

정확한 것은 올바른 수치입니다. 올바른 것은 데스크, 시장, 조달에 기반한 동일한 수치입니다.

하지만 온톨로지는 최신 상태로 유지되어야만 유효합니다. 시장은 분기별 메타데이터 업데이트를 기다려주지 않으므로, 컨텍스트는 비즈니스 자체만큼 빠르게 움직여야 합니다.

여기서 엔터프라이즈 컨텍스트를 기반으로 하는 Databricks의 데이터 스마트 AI 동료 제품군인 Genie가 활약합니다. Genie One은 재무 리더가 직접 질문을 던지고, 신뢰할 수 있는 비즈니스 데이터를 조사하며, 중요한 관련 정의, 데스크, 포지션, 소스 데이터 및 권한을 한데 모아 그 이해를 다음 단계의 업무로 이어갈 수 있도록 지원합니다. 목표는 일어난 일을 단순히 읽어내는 것이 아니라, 다음에 무엇을 해야 할지에 대해 정보에 기반한 논의를 진행하는 것입니다. 가격 책정, 조달, 리스크, 자본 의사결정에 대한 책임은 여전히 사람이 집니다.

이는 가상의 시나리오가 아닙니다. 한 글로벌 대형 은행은 여러 데이터 소스와 보고 표준에 걸쳐 있는 이러한 파편화 문제를 해결하여 유동성 보고를 위한 규제 데이터 처리 시간을 10시간에서 8분으로 단축함으로써, 재무부가 시장 상황 변화에 더 빠르게 대응할 수 있도록 했습니다. 

모든 자본시장 재무 팀의 마음속에는 서로 꼬리를 무는 세 가지 질문이 자리 잡고 있습니다. Genie가 각각의 질문에 대한 업무 방식을 어떻게 바꾸는지 소개합니다. 

데스크가 감지하기 전에 조달 및 유동성이 압박을 받을 곳은 어디인가요? 

시장이 움직이거나 인벤토리가 쌓이면 조달 요구 사항, 일중 유동성, 레버리지 비율 여력이 빠르게 변할 수 있습니다. 재무 부서는 정기 보고서가 나올 때까지 기다려 문제를 파악하는 대신, Genie One을 사용하여 대응할 시간이 있을 때 일중 자금 조달 사용량과 담보 이동을 변화를 유발하는 특정 포지션, 데스크 및 거래까지 추적할 수 있습니다.

수익률이 조용히 감소하고 있는 곳은 어디인가요?

이는 한 번에 몇 베이시스 포인트(bp)씩 서서히 발생하기 때문에 포착하기가 더 어렵습니다. 조달 비용이 서서히 오르거나, 스프레드가 축소되거나, 포지션에 필요한 자본이 증가하는 식입니다. Genie One은 재무 부서가 월간 보고서에 나타난 후에야 이를 알아차리는 대신, 그 배후에 있는 데스크, 상품, 포지션, 조달 라인, 자본 동인 등 감소의 원천을 추적할 수 있도록 돕습니다.

필요할 때마다 모든 자본 및 가치 평가 수치를 설명할 수 있나요?

재무 부서가 보증할 수 없는 수치는 실행에 옮길 수 없는 수치이며, 그 수치가 시험대에 오르는 순간은 대개 규제 기관, 감사인 또는 이사회 멤버가 질문을 던질 때입니다. 여기서 Genie One은 앞의 두 사례와는 조금 다른 역할을 합니다. 요청 시 수치 이면에 있는 소스 데이터, 비즈니스 정의, 모델 및 권한을 표면화하여 재무 부서가 질문을 받기 전에 증거를 미리 준비할 수 있도록 합니다.

세 가지 질문. 세 가지 서로 다른 실패 모드. 이 모든 것을 하나로 묶는 하나의 대차대조표.

Genie One은 분석 이후에 이루어지는 의사결정, 즉 자금 조달 및 담보 재조정, 수익성 보호, 정밀 조사를 받는 수치 방어 등을 위해 구축되었습니다. 최종 결정은 여전히 책임 있는 리더가 내립니다. Genie One의 역할은 질문, 컨텍스트, 후속 작업이 시장의 빠른 변화 속도에 맞춰 진행되도록 지원하는 것입니다.

자본시장 재무를 위한 데이터 스마트 AI 동료

대차대조표를 보호하는 것은 재무 부서에 새로운 일이 아닙니다. 달라진 점은 시장, 규제, 그리고 이제는 AI가 그 이면의 의사결정을 얼마나 빠르게 재편하고 있는가 하는 점입니다. 이는 재무 부서가 작업하는 컨텍스트 역시 동일한 속도로 움직여야 함을 의미합니다. Genie One은 거버넌스가 적용된 비즈니스 컨텍스트를 신뢰할 수 있는 분석과 조율된 다음 단계로 전환하도록 설계되어, 재무 부서가 항상 수치보다 한 발짝 뒤처지지 않도록 지원합니다.

지금 시작하세요

자본시장 재무를 위한 데이터 스마트 AI 동료가 어떤 모습인지 확인해 보세요. Genie One을 탐색하고 재무 팀이 거버넌스가 적용된 비즈니스 데이터를 조사하고, 변화하는 대차대조표 동인을 설명하며, 다음 단계를 조율하는 데 어떻게 도움이 되는지 알아보세요. Genie One에 대해 자세히 알아보세요.

자주 묻는 질문

자본시장에서 재무 부서에는 어떤 변화가 일어나고 있나요? 

인벤토리 가격 책정, 조달, 자본 등 대차대조표에 영향을 미치는 의사결정에 정보를 제공하는 워크플로우의 더 많은 부분이 점점 더 AI 기반으로 전환되고 있습니다. 대차대조표 수익률을 보호하려는 재무 부서의 사명은 변함이 없습니다. 다만 변화의 속도와 복잡성이 증가했으며, 재무 도구는 이를 이해하고 거버넌스를 적용해야 합니다.

Genie가 가격 책정, 조달 또는 자본 의사결정을 내리나요? 

아닙니다. 이러한 결정은 데스크, 재무부, 리스크 부서의 몫입니다. Genie One은 권한이 있는 재무 사용자가 거버넌스가 적용된 비즈니스 데이터를 조사하고, 발생 중인 리스크를 더 일찍 파악하며, 의사결정을 내리는 소유자와 조율할 수 있도록 지원합니다.

자본시장 CFO에게 온톨로지와 거버넌스가 중요한 이유는 무엇인가요? 

온톨로지는 숫자가 비즈니스에 의미하는 바를 포착하고 해당 컨텍스트를 최신 상태로 유지하므로, 답변이 단순히 정확한 수준을 넘어 올바른 답이 되도록 합니다. 거버넌스는 답변의 배경이 되는 데이터와 컨텍스트가 승인된 권한에 따라 액세스되도록 보장하며, 규제 기관, 감사인 또는 비즈니스 리더가 요청할 때 조사할 수 있도록 지원합니다. 이 두 가지가 결합되어 재무 부서가 의사 결정을 내리고 이를 설명할 수 있는 더 강력한 기반을 제공합니다.

Genie의 온톨로지는 구체적으로 자본 시장에 대해 무엇을 이해하나요? 

Genie One은 위험가중자산, 조달 스프레드, 개시 및 변동 증거금, 네팅 세트 등 재무 팀이 사용하는 자본 시장 개념, 데이터 및 비즈니스 정의에 기반을 둘 수 있습니다. 기업은 FIBO와 같은 표준을 자체적으로 관리되는 비즈니스 정의와 함께 사용하여 데스크, 상품, 금융 투자 상품 및 익스포저 간의 관계를 모델링할 수 있습니다.

Genie는 AI 대시보드나 BI 도구와 어떻게 다른가요? 

대시보드는 데이터가 나타내는 바를 보여줍니다. AI/BI Genie는 거버넌스가 적용된 데이터의 자연어 탐색을 지원합니다. Genie One은 이러한 기반을 확장하여 데이터를 잘 아는 AI 동료로서 사용자가 질문을 조사하고, 결과를 생성하며, 통합된 엔터프라이즈 컨텍스트를 사용하여 후속 작업을 조율할 수 있도록 돕습니다. 비즈니스 의사 결정에 대한 책임은 여전히 사람에게 있습니다.

(이 글은 AI의 도움을 받아 번역되었습니다. 원문이 궁금하시다면 여기를 클릭해 주세요)